logo
8 800 700 60 07

звонок по России бесплатный

Акции компаний США на Московской бирже

от 24 августа 2020 г.

Начиная с понедельника 24 августа к торгам на Московской бирже допущены 19 акций компаний США с расчетами в рублях, с 7 сентября биржа планирует запустить торги акциями Apple. Для клиентов ИФ «ОЛМА» мы подготовили ответы на некоторые распространенные вопросы (FAQ) относительно торгов и расчетов по бумагам иностранных компаний, а также краткую справку по каждому из эмитентов (см. ниже). Более подробную информацию по особенностям торгов акциями иностранных эмитентов см. на сайте биржи.

Список акций США, допущенных к торгам на МосБирже:

# Название ISIN
1 APPLE INC US0378331005
2 BOEING CO/THE US0970231058
3 AMAZON.COM INC US0231351067
4 NVIDIA CORP. US67066G1040
5 FACEBOOK INC-CLASS A US30303M1027
6 MICROSOFT CORP US5949181045
7 MCDONALD'S CORP US5801351017
8 VISA INC-CLASS A SHARES US92826C8394
9 TWITTER US90184L1026
10 INTEL CORP US4581401001
11 ALPHABET INC-CL C US02079K1079
12 AT&T INC US00206R1023
13 EXXON MOBIL CORP US30231G1022
14 PFIZER INC US7170811035
15 WALT DISNEY CO/THE US2546871060
16 ADVANCED MICRO DEVICES US0079031078
17 NETFLIX INC US64110L1061
18 MICRON TECHNOLOGY INC US5951121038
19 MASTERCARD INC - A US57636Q1040
20 ACTIVISION BLIZZARD INC US00507V1098

* - с 7 сентября
Источник: Московская биржа

F.A.Q.

Нужен ли статус квалифицированного инвестора, чтобы купить акции США?
Нет, для операций с акциями компаний США на МосБирже статус квалифицированного инвестора не требуется.

Тарифы брокера и биржи по операциям с акциями США отличатся от тарифов по операциям с российскими бумагами?
Нет, в отношении акций компаний США применяются тарифы, предусмотренные тарифным планом клиента по российским акциям.

Как происходит налогообложение дивидендов?
По умолчанию, дивиденды облагаются налогом 30% (ставка налога в США), после чего зачисляются на счет клиента в долларах. Клиент может снизить ставку налога на дивиденды, подписав форму налоговой идентификации (форма W-8), однако это повлечет дополнительные издержки по каждой из дивидендных транзакций, поэтому такой путь не оправдан при небольшом объеме инвестиций.

Сальдируется ли прибыль/убыток по акциям США с прибылью/убытком по акциям компаний РФ в целях налогообложения?
Сальдируется, за исключением дивидендов (в случае подписания формы W-8).

Можно ли приобретать акции США на ИИС?
Согласно комментарию МосБиржи со ссылкой на ФЗ «О рынке ценных бумаг», иностранные ценные бумаги, допущенные к торгам на МосБирже (включая акции компаний США), можно приобретать на ИИС.

Будет ли расширяться список иностранных акций, допущенных к торгам на МосБирже?
Да, в планы биржи входит постепенное расширение списка, предварительно ожидается допуск еще 30-и иностранных акций в ноябре 2020г., 70-и – к февралю 2021г.

Apple (AAPL US)

Корпорация Apple (AAPL US) первой из компаний преодолела рубеж в $1 трлн. Главные продукты Apple – смартфоны iPhone и планшеты iPad, кроме этого активно развивается направление носимых устройств (Apple Watch). Компания имеет свою розничную сеть из более чем 500 магазинов. Примерно 45% выручки Apple приходится на США, 23% - на Европу, 17% - на Китай, 15% - на другие страны Азии.

Компания объявила сплит акций с коэффициентом 4 к одному, новые параметры вступают в силу с 31.08.20.

EBITDA и отрицательный чистый долг (net cash):

Динамика цены акций:



Фин. показатели:

2019г. Изм. г/г
Выручка 260$ млрд. +3.7%
EBITDA 76.5$ млрд. -6.2%
Чистая прибыль 55.3$ млрд. -6.8%
Чистый долг -97.8$ млрд. +25$ млрд.


Сравнение с сектором:

EV/S EV/EBITDA P/E Див. доходность Чистый долг / EBITDA
Apple (AAPL US) 5.9 20.1 30.0 0.9% -0.9
NYSE FANG+ Index 6.7 31.1 50.9 0.1% -1.4
S&P 500 2.7 14.9 22.2 1.9% 1.8


Структура выручки:

Apple – одна из крупнейших компаний мира не только по капитализации, но и по объему денежных средств на балансе: чистая денежная позиция (отрицательный чистый долг) компании по состоянию на конец 2 кв. 2020г. составляет примерно $98 млрд. Однако начиная с 2018г. наблюдается тенденция к уменьшению свободной денежной позиции, усилившаяся в текущем году из-за кризиса, вызванного ограничительными мерами в связи с пандемией COVID-19.

За прошедший год компания сократился продажи смартфонов (iPhone) с $165 млрд. до $142 млрд., но показала высокие темпы роста выручки в сегменте аксессуаров и носимых устройств (включая «умные часы»), что в совокупности с увеличением выручки от услуг и продаж iPad обеспечило положительную динамику выручке по компании в целом (+3.7%). Показатели рентабельности по итогам года немного сократились, но остаются выше, чем по сектору высоких технологий в среднем.

Boeing (BA US)

Boeing (BA US) – один из крупнейших производителей воздушных судов, один из двух в мире производителей пассажирских самолетов вместимостью более 100 кресел. В последние годы компания активно наращивала долг, 2019г. оказался для Boeing убыточным, в первом квартале финансовая ситуация резко ухудшилась из-за кризиса, вызванного ограничительными мерами в связи с пандемией COVID-19. За первое полугодие Boeing поставил 70 самолетов, количество новых заказов самолетов составило 59 против 239 и 108 соответственно за первое полугодие 2019г.

EBITDA и долговая нагрузка:

Динамика цены акций:



Фин. показатели:

2019г. Изм. г/г
Выручка 76.6$ млрд. -24.3%
EBITDA -803$ млн. -13$ млрд.
Чистая прибыль -2.1$ млрд. -11.5$ млрд.
Чистый долг 18.5$ млрд. +250%


Сравнение с сектором:

EV/S EV/EBITDA P/E Див. доходность Чистый долг / EBITDA
Boeing (BA US) 2.6 - - 0.0% -
S&P 500 Industrials 1.9 12.4 19.0 2.3% 2.0
S&P 500 2.7 14.9 22.2 1.9% 1.8


Выручка за 1-й кв. 2020г. ($ млн.):

Amazon.com (AMZN US)

Amazon.com (AMZN US) – оператор одноименного онлайн-магазина и сервиса для продавцов, одна из четырех компаний на рынке акций США, капитализация которых превышает $1 трлн. Компания наращивает долг, и эта тенденция усилилась в первой квартале из- за дополнительных издержек, связанных с ограничительными мерами в связи с пандемией COVID-19. Вместе с тем, динамика EBITDA позволяет оценить относительный уровень долговой нагрузки как умеренный. Дивидендов компания пока не выплачивает.

EBITDA и чистый долг:

Динамика цены акций:



Фин. показатели:

2019г. Изм. г/г
Выручка 280$ млрд. +20.5%
EBITDA 40$ млрд. +44.1%
Чистая прибыль 11.6$ млрд. +15.0%
Чистый долг 22.5$ млрд. +180%


Сравнение с сектором:

EV/S EV/EBITDA P/E Див. доходность Чистый долг / EBITDA
Amazon.com (AMZN US) 5.3 39.1 148.1 0.0% 0.6
NYSE FANG+ Index 6.7 31.1 50.9 0.1% -1.4
S&P 500 2.7 14.9 22.2 1.9% 1.8


Структура выручки:

Выручка Amazon.com в первом квартале текущего года выросла на 26% год-к-году – квартал оказался удачным во многом благодаря миграции потребительского спроса в сегмент онлайн-торговли и роста спроса на онлайн-услуги в целом благодаря карантинным мерам.

Один из наиболее быстрорастущих сегментов продаж Amazon.com – услуги облачных сервисов, предоставляемые под брендом AWS (Amazon Web Services), на которые приходится примерно 13% выручки компании (для сравнения, в 2017г. эта доля была менее 10%).

NVIDIA Corp. (NVDA US)

NVIDIA (NVDA US) – один из крупнейших в мире производителей графических процессоров (GPU). Примерно 85% выручки компании приходится на сегмент GPU, оставшаяся доля – на продукцию под брендом Tegra (микро-процессоры для различных отраслей промышленности, включая беспилотные автомобили, робототехнику и медицинскую технику). Примерно 80% выручки NVIDIA приходится на страны Азии, включая Тайвань (30%) и Китай (25%). Одним из перспективных направлений деятельности компании является производство элементной базы для систем искусственного интеллекта (AI).

EBITDA и отрицательный чистый долг (net cash):

Динамика цены акций:



Фин. показатели:

2020г. * Изм. г/г
Выручка $10.9 млрд. -6.8%
EBITDA $3.4 млрд. -17.7%
Чистая прибыль $2.8 млрд. -25.2%
Чистый долг -$8.2 млрд. -$2.8 млрд.

* - фин. год заканчивается 26.01.20



Сравнение с сектором:

EV/S EV/EBITDA P/E Див. доходность Чистый долг / EBITDA
NVIDIA (NVDA US) 20.6 60.9 75.8 0.2% -2.5
NYSE FANG+ Index 6.7 31.1 50.9 0.1% -1.4
S&P 500 2.7 14.9 22.2 1.9% 1.8


Структура выручки по областям применения:

Структура выручки по географии:

Facebook (FB US)

Facebook (FB US) владеет одноименной онлайн-платформой, а также приложением Instagram. Основной источник выручки компании – размещение (контекстной) рекламы. В течение первого полугодия текущего года фактором поддержки темпов роста выручки стали ограничительные меры в связи с пандемией, в течение текущего квартала возможно усиление спроса со стороны политических партий в преддверии президентских выборов в США.

EBITDA и отрицательный чистый долг (net cash):

Динамика цены акций:



Фин. показатели:

2019г. 1П20
Выручка $70.7 млрд. $36.4 млрд.
EBITDA $35.8 млрд. $15.8 млрд.
Чистая прибыль $23.5 млрд. $10.1 млрд.
Чистый долг -$44.0 млрд. -$47.2 млрд.


Сравнение с сектором:

EV/S EV/EBITDA P/E Див. доходность Чистый долг / EBITDA
Facebook (FB US) 9.3 19.7 31.9 0.0% -1.3
NYSE FANG+ Index 6.7 31.1 50.9 0.1% -1.4
S&P 500 2.7 14.9 22.2 1.9% 1.8


Выручка и аудитория:

Microsoft (MSFT US)

Microsoft (MSFT US) занимается разработкой и продажей лицензируемого ПО для частного и коммерческого использования, а также предоставляет облачные сервисы. Кроме того, компания производит игровые приставки Xbox. Примерно половина выручки компании приходится на США, в то время как исследовательские и производственные центры распложены в Китае, Индии, Ирландии и некоторых других странах. Рост онлайн-активности в период пандемии способствовал уверенному увеличению фин. показателей Microsoft по итогам 2020 финансового года, который компания закрыла по состоянию на 30.06.20.

EBITDA и отрицательный чистый долг (net cash):

Динамика цены акций:



Фин. показатели:

2020г. * Изм. г/г
Выручка $143 млрд. +13.6%
EBITDA $68.2 млрд. +21.1%
Чистая прибыль $44.7 млрд. +23.2%
Чистый долг -$54.4 млрд. -$7 млрд.

* - фин. год заканчивается 30.06.20



Сравнение с сектором:

EV/S EV/EBITDA P/E Див. доходность Чистый долг / EBITDA
Microsoft (MSFT US) 10.7 22.7 36.2 1.0% -0.8
NYSE FANG+ Index 6.7 31.1 50.9 0.1% -1.4
S&P 500 2.7 14.9 22.2 1.9% 1.8


Структура выручки по областям применения:

История дивидендных выплат:

McDonald’s (MCD US)

McDonald’s (MCD US) управляет сетью ресторанов быстрого питания, общее число заведений составляет более 38 тыс. в 115 странах мира. По схеме франшизы работают примерно 90% заведений, но их доля в выручке McDonald’s – 55%. В США компания получает 37% выручки. Уровень долговой нагрузки компании сравнительно высок, что может стать источником риска для инвесторов в случае роста процентных ставок.

Долговая нагрузка:

Динамика цены акций:



Фин. показатели:

2019г. 1П20
Выручка $21.1 млрд. $8.5 млрд
EBITDA $12.3 млрд. $3.7 млрд.
Чистая прибыль $5.9 млрд. $1.7 млрд.
Чистый долг $46.7 млрд. $48.7 млрд.


Сравнение с сектором:

EV/S EV/EBITDA P/E Див. доходность Чистый долг / EBITDA
McDonald’s (MCD US) 10.6 20.7 32.9 2.4% 4.9
S&P 500 Consumer Discretionary 2.6 19.8 50.4 1.0% 2.3
S&P 500 2.7 14.9 22.2 1.9% 1.8


История дивидендных выплат:

Visa (V US)

Visa (V US) является оператором одной из крупнейших платежных систем. Число карт VIsa в обращении составляет примерно 3.4 млрд. в более чем 200 странах. Кризис, вызванный ограничительными мерами в связи с пандемией, имел неоднозначное влияние на бизнес: заметно повысился средний размер транзакции по картам (выраженный в долларах США), но количество транзакций сократилось в третьем отчетном квартале (закончился 30.06.20) и к предыдущему кварталу, и к аналогичному периоду прошлого года.

EBITDA и рентабельность:

Динамика цены акций:



Фин. показатели:

2019г. 9M20 *
Выручка $23.0 млрд. $16.7 млрд.
EBITDA $16.1 млрд. $11.6 млрд.
Чистая прибыль $12.4 млрд. $8.7 млрд.
Чистый долг $2.5 млрд. $4.2 млрд.

* - фин. год заканчивается 30.09



Сравнение с сектором:

EV/S EV/EBITDA P/E Див. доходность Чистый долг / EBITDA
Visa (V US) 17.3 25.0 32.2 0.6% 0.3
S&P 500 Financials 2.2 8.5 15.4 2.5% -
S&P 500 2.7 14.9 22.2 1.9% 1.8


Количество карт в обращении по регионам:

Динамика транзакций по картам по кварталам:

Twitter (TWTR US)

Twitter (TWTR US) владеет одноименной платформой для дистанционного общения и обмена короткими сообщениями. Основной источник выручки Twitter – размещение рекламы. Компания основана в 2006г., вышла на IPO в США в 2013г. По итогам 2018 года компания впервые получила чистую прибыль в размере $519 млн., в 2019г. чистая прибыль сократилась до $227 млн., первое полугодие текущего года оказалось убыточным. Между тем компания обладает устойчивой денежной позицией – чистый долг отрицательный за счет средств, полученных в рамках IPO.

EBITDA и отрицательный чистый долг (net cash):

Динамика цены акций:



Фин. показатели:

2019г. 1П20
Выручка $3 459 млн. $1 491 млн.
EBITDA $982 млн. - $37 млн.
Чистая прибыль $227 млн. - $173 млн.
Чистый долг - $3 350 млн. - $3 633 млн.


Сравнение с сектором:

EV/S EV/EBITDA P/E Див. доходность Чистый долг / EBITDA
Twitter (TWTR US) 8.0 55.6 - 0.0% -7.6
NYSE FANG+ Index 6.7 31.1 50.9 0.1% -1.4
S&P 500 2.7 14.9 22.2 1.9% 1.8


Динамика и структура оборотных активов:

Intel (INTC US)

Цена акций Intel (INTC US) за прошедший месяц упала на 17%, основным поводом к коррекции вниз стало признание компанией проблем в реализации проекта производства процессоров по технологии 7-нм – ожидаемая дата выпуска нового продукта перенесена на полгода (конец 2022 – начало 2023). Мы полагаем, что реакция рынка выглядит избыточно пессимистичной с учетом сильных финансовых результатов компании по итогам первого полугодия. Мы относим акции Intel к числу бумаг с высокой вероятностью сохранения стабильного дивидендного потока в долгосрочной перспективе.

EBITDA и долговая нагрузка:

Динамика цены акций за три года:



Фин. показатели – темпы изменения (г/г):

2019г. 1П2020
Выручка +1.6% +21.5%
EBITDA +3.4% +33.5%
Чистая прибыль -5.2% +37.8%
Чистый долг +43.8% -32.8%


Сравнение с сектором:

EV/S EV/EBITDA P/E Див. доходность Чистый долг / EBITDA
Intel (INTC US) 2.7 6.7 9.3 2.7% 0.2
S&P 500 IT Index 6.2 20.9 32.2 1.1% 0.3
S&P 500 2.7 14.9 22.2 1.9% 1.8


Дивидендные выплаты:

Alphabet (GOOG US)

Alphabet (GOOG US) является холдинговой структурой, владеющей сервисами Google, Gmail, Youtube и другими. Компания основана под именем Google в 1998 году и вывел свои акции на биржу в 2004 году. Формирование холдинговой структуры Alphabet произошло в 2015г. Тенденциями последних лет является снижение выручки в расчете на клик с одновременным ростом числа кликов, генерирующих выручку. Денежная позиция компании характеризуется большим объемом краткосрочных финансовых вложений, чистый долг стабильно отрицательный.

EBITDA и отрицательный чистый долг (net cash):

Динамика цены акций за три года:



Фин. показатели:

2019г. 1П20
Выручка $161.8 млрд. $79.5 млрд.
EBITDA $49.9 млрд. 22.0 млрд.
Чистая прибыль $33.8 млрд. $12.7 млрд.
Чистый долг - $104 млрд. -$105 млрд.


Сравнение с сектором:

EV/S EV/EBITDA P/E Див. доходность Чистый долг / EBITDA
Alphabet (GOOG US) 5.7 19.9 34.9 0.0% -2.2
NYSE FANG+ Index 6.7 31.1 50.9 0.1% -1.4
S&P 500 2.7 14.9 22.2 1.9% 1.8


Динамика и структура оборотных активов:

AT&T (T US)

AT&T (T US) – один из крупнейших поставщиков услуг связи в США. В 2018 году компания приобрела производителя медийного контента Time Warner (владеет каналами HBO и CNN). Бизнес компании сконцентрирован в США (90% выручки). Телекоммуникационные услуги остаются доминирующим направлением (77% выручки), на медийный сегмент (WarnerMedia) приходится примерно 18% выручки. Компания придерживается стабильной практики дивидендных выплат, но сравнительно высокая долговая нагрузка подразумевает потенциальные риски для акционеров.

Долговая нагрузка:

Динамика цены акций:



Фин. показатели:

2019г. 1П20
Выручка $181.2 млрд. $83.7 млрд.
EBITDA $65.7 млрд. $31.2 млрд.
Чистая прибыль $17.1 млрд. $8.5 млрд.
Чистый долг $176.3 млрд. $177.7 млрд.


Сравнение с сектором:

EV/S EV/EBITDA P/E Див. доходность Чистый долг / EBITDA
AT&T (T US) 2.3 7.0 12.8 7.0% 2.8
S&P 500 Communication Services 4.0 13.0 26.5 1.1% 1.8
S&P 500 2.7 14.9 22.2 1.9% 1.8


История дивидендных выплат:

Exxon Mobil (XOM US)

Exxon Mobil (XOM US) – вертикально-интегрированная нефтегазовая компания с доказанными запасами более 22 млрд. баррелей в нефтяном эквиваленте и сетью из 19 000 АЗС в нескольких странах мира. Акции Exxon Mobil торгуются с дивидендной доходностью выше, чем в секторе в среднем, но высокая ожидаемая доходность связана с повышенным риском из-за увеличения долговой нагрузки и чистого убытка компании по итогам первого полугодия, во многом объясняемого неблагоприятной обстановкой на рынке энергоносителей.

Долговая нагрузка:

Динамика цены акций:



Фин. показатели:

2019г. 1П20
Выручка $255.5 млрд. $87.4 млрд.
EBITDA $27.3 млрд. $7.0 млрд.
Чистая прибыль $10.6 млрд. - $2.5 млрд.
Чистый долг $49.5 млрд. $56.9 млрд.


Сравнение с сектором:

EV/S EV/EBITDA P/E Див. доходность Чистый долг / EBITDA
Exxon Mobil (XOM US) 1.1 9.9 51.6 8.3% 2.3
S&P 500 Energy Sector 1.3 98.5 35.0 6.4% 2.2
S&P 500 2.7 14.9 22.2 1.9% 1.8


История дивидендных выплат:

Pfizer (PFE US)

Pfizer (PFE US) – фармацевтическая компания, продукция которой представлена в 125 странах. Наибольшая доля выручки (примерно половина) приходится на США, 25% - на развивающиеся рынки. В продуктовом портфеле компании большое количество препаратов, десять их которых приносят выручку более $1 млрд. каждый. Акции компании приносят стабильный дивидендный поток, текущая дивидендная доходность – выше рынка в среднем.

Структура выручки:

Динамика цены акций:



Фин. показатели:

2019г. 1П20
Выручка $51.7 млрд. $23.8 млрд.
EBITDA $25.5 млрд. $11.1 млрд.
Чистая прибыль $12.7 млрд. $7.6 млрд.
Чистый долг $43.6 млрд. $52.2 млрд.


Сравнение с сектором:

EV/S EV/EBITDA P/E Див. доходность Чистый долг / EBITDA
Pfizer (PFE US) 5.4 10.4 16.2 4.0% 2.1
S&P 500 Health Care Sector 2.1 16.0 22.1 1.6% 1.8
S&P 500 2.7 14.9 22.2 1.9% 1.8


История дивидендных выплат:

The Walt Disney Company (DIS US)

The Walt Disney (DIS US) владеет и управляет медийными активами, сетью парков развлечений и производством развлекательного контента. Кризис, вызванный ограничительными мерами в связи с пандемией, нанес существенный удар по финансам компании: по итогам третьего квартала финансового года (закрыт по состоянию на 27.06.20) компания зафиксировала чистый убыток в размере $4.3 млрд. (соответствует примерно половине всей чистой прибыли за прошедший год) и была вынуждена приостановить выплаты дивидендов (если бы компания возобновила выплаты на прежнему уровне, текущая див. доходность по ее акциям составила бы 2.7%).

Структура выручки:

Динамика цены акций:



Фин. показатели:

2019г. 1П20
Выручка $69.6 млрд. $50.7 млрд.
EBITDA $16.0 млрд. $9.3 млрд.
Чистая прибыль $8.3 млрд. - $861 млн.
Чистый долг $41.7 млрд. $45.2 млрд.

* - фин. год заканчивается 30.09



Сравнение с сектором:

EV/S EV/EBITDA P/E Див. доходность Чистый долг / EBITDA
The Walt Disney (DIS US) 4.2 22.7 647.8 0.0% 3.5
S&P 500 Communication Services 4.0 13.0 26.5 1.1% 1.8
S&P 500 2.7 14.9 22.2 1.9% 1.8


История дивидендных выплат и динамика прибыли по кварталам:

Advanced Micro Devices (AMD US)

Advanced Micro Devices (AMS US) – основной конкурент Intel на рынке микропроцессоров. Крупнейший рынок компании – Китай и Тайвань (40% выручки), на США и Японию приходится по 20% выручки, на Сингапур – 10%. В течение 2017-2018гг. компания продемонстрировала двузначные темпы роста выручки, что во многом объясняется усилением ее позиций на рынке микропроцессоров за счет освоения высокотехнологичного производственного процесса. В первом полугодии текущего года темпы роста выручки год-к-году оказались также высокими (+30%), чистая денежная позиция заметно улучшилась. Однако дивидендов компания пока не платит.

EBITDA и чистый долг:

Динамика цены акций:



Фин. показатели:

2019г. 1П20
Выручка $6 731 млн. $3 718 млн.
EBITDA $921 млн. $490 млн.
Чистая прибыль $533 млн. $319 млн.
Чистый долг - $775 млн. - $881 млн.


Сравнение с сектором:

EV/S EV/EBITDA P/E Див. доходность Чистый долг / EBITDA
AMD (AMD US) 12.3 80.1 118.0 0.0% -0.7
S&P 500 IT Index 6.2 20.9 32.2 1.1% 0.3
S&P 500 2.7 14.9 22.2 1.9% 1.8


Динамика оборотных активов:

Netflix (NFLX US)

Netflix (NFLX US) предоставляет услуги предоставления видео- контента по подписке. Режим ограничений, введенный в США и других регионах присутствия компании в связи с пандемией, стал фактором роста числа подписчиков и финансовых показателей Netflix в первом полугодии текущего года. Так, чистая прибыль за полугодие оказалась сопоставимой с чистой прибылью за весь прошедший год.

Структура выручки по регионам:

Динамика цены акций:



Фин. показатели:

2019г. 1ПM20
Выручка $20.2 млрд. $11.9 млрд.
EBITDA $2.9 млрд. $2.5 млрд.
Чистая прибыль $1.9 млрд. $1.8 млрд.
Чистый долг $11.3 млрд. $10.6 млрд.


Сравнение с сектором:

EV/S EV/EBITDA P/E Див. доходность Чистый долг / EBITDA
Netflix (NFLX US) 9.7 57.6 74.6 0.0% 2.6
NYSE FANG+ Index 6.7 31.1 50.9 0.1% -1.4
S&P 500 2.7 14.9 22.2 1.9% 1.8


Количество подписчиков и финансовые показатели (по кварталам):

Micron Technology (MU US)

Micron Technology (MU US) разрабатывает, производит и поставляет микрочипы для широкой линейки устройств, основная продукция – чипы для оперативных запоминающих устройств (RAND, NAND Flash). На мобильные устройства приходится примерно четверть продаваемых MU чипов, наибольший вес в выручке (45%) занимают чипы для направления «вычислительные и сетевые решения». Производственные мощности компании расположены в Китае, Японии, Малайзии, Сингапуре, Тайване, США. Дивидендов компания пока не выплачивала, хотя ее чистая денежная позиция позволяет говорить о высокой финансовой устойчивости.

EBITDA и чистый долг:

Динамика цены акций:



Фин. показатели:

2019г. 9M20 *
Выручка $23.4 млрд. $15.4 млрд.
EBITDA $13.0 млрд. $6.0 млрд.
Чистая прибыль $6.7 млрд. $1.8 млрд.
Чистый долг - $3.3 млрд. - $2.0 млрд.

* - фин. год заканчивается 31.08



Сравнение с сектором:

EV/S EV/EBITDA P/E Див. доходность Чистый долг / EBITDA
Micron Technology (MU US) 2.3 5.7 20.6 0.0% -0.2
S&P 500 IT Index 6.2 20.9 32.2 1.1% 0.3
S&P 500 2.7 14.9 22.2 1.9% 1.8


Динамика оборотных активов:

MasterCard (MA US)

MasterCard (MA US) является оператором одной из крупнейших платежных систем со штаб0квартирой в Нью-Йорке. Число карт MasterCard в обращении составляет примерно 2.2 млрд. в 210 странах мира. Европейский рынок занимает заметное место в выручке компании, но бизнес в целом хорошо диверсифицирован по географии. Основными источниками выручки являются комиссии за процессинг (примерно треть выручки), комиссии по трансграничным и операциям с картами и операциям внутри стран (20% и 25% выручки соответственно).

EBITDA и рентабельность:

Динамика цены акций:



Фин. показатели:

2019г. 1П20
Выручка $16.9 млрд. $7.3 млрд.
EBITDA $10.3 млрд. $4.2 млрд.
Чистая прибыль $7.9 млрд. $3.2 млрд.
Чистый долг $1.6 млрд. $1.0 млрд.


Сравнение с сектором:

EV/S EV/EBITDA P/E Див. доходность Чистый долг / EBITDA
MasterCard (MA US) 20.9 35.2 45.7 0.5% 0.1
S&P 500 Financials 2.2 8.5 15.4 2.5% -
S&P 500 2.7 14.9 22.2 1.9% 1.8


Количество карт в обращении по регионам:

Динамика транзакций по картам по кварталам:

Activision Blizzard (ATVI US)

Activision Blizzard (ATVI US) разрабатывает и распространяет программное обеспечение развлекательного назначения (онлайн и консольные игры). Немногим более половины выручки компания генерирует в США, примерно 35% - в странах Европы, Ближнего Востока и Африки (EMEA), 14% - в Азии. На игры для мобильных устройств приходится 34% выручки, и эта доля возрастает от года к году. Консольное ПО включает игры для игровых приставок Microsoft Xbox и некоторых других.

EBITDA и чистый долг:

Динамика цены акций:



Фин. показатели:

2019г. 1П20
Выручка $6.5 млрд. $3.7 млрд.
EBITDA $2.4 млрд. $1.6 млрд.
Чистая прибыль $1.5 млрд. $1.1 млрд.
Чистый долг - $2.8 млрд. - $3.7 млрд.


Сравнение с сектором:

EV/S EV/EBITDA P/E Див. доходность Чистый долг / EBITDA
Activision Blizzard (ATVI US) 8.7 24.0 37.0 0.5% -1.4
S&P 500 Communication Services 4.0 13.0 26.5 1.1% 1.8
S&P 500 2.7 14.9 22.2 1.9% 1.8


Оборотные активы: