logo
8 800 700 60 07

звонок по России бесплатный

Отчетность 2Q20: банки США

от 20 июля 2020 г.

За прошедшую неделю крупнейшие банки США опубликовали финансовые результаты за второй квартал текущего года. Мы собрали данные по выручке, отчислениям в резервы и чистой прибыли в расчете на акцию (EPS) по восьми крупнейшим по капитализации участникам рынка банковских услуг США: J.P. Morgan Chase (JPM), Bank of America (BAC), Citigroup (С), Wells Fargo (WFC), Morgan Stanley (MS), Goldman Sachs (GS), U.S. Bancorp (USB) и Bank of New York Mellon (BK). Ниже мы приводим данные в сравнении с консенсус-прогнозом, а также изменения год-к-году. На второй странице вы найдете визуализацию динамики чистой прибыли в расчете на акцию (EPS) по кварталам за прошедшие полтора года.

ТОП-8 банков США по капитализации (показатели за 2-й кв. 2020г.):

Источники: Bloomberg, оценки ИФ «ОЛМА»
JPM BAC C WFC MS GS USB BK
Цена акции $98.2 $23.2 $50.2 $25.0 $52.4 $211.4 $36.0 %36.1
MCap, $ млрд. 304.7 207.6 107.1 104.9 82.9 73.8 56.6 32.5
Дата выхода отчености 14.07.20 16.07.20 14.07.20 14.07.20 16.07.20 15.07.20 15.07.20 15.07.20
Выручка, $ млрд. 33.8 22.3 19.8 17.8 13.4 13.3 5.8 4.0
г/г +14.7% -3.5% +5.2% -17.3% +30.6% +40.5% +0.3% +2.2%
Прогноз, $ млрд. 30.6 21.6 19.1 18.4 10.1 9.7 5.5 3.9
EPS $1.38 $0.37 $0.51 -$0.66 $2.04 $6.26 $0.41 $1.01
г/г -51.1% -50.0% -73.8% -$2.0 +65.9% +7.7% -62.4% 0.0%
Прогноз $1.04 – $1.26 $0.25 – $0.29 -$0.27 – $1.75 -$0.13 – -$0.61 $1.14 $1.34 – $7.01 $0.3 – $0.37 $0.92
Отчисления в резервы, $ млрд. 10.6 5.1 7.9 9.5 0.25 1.6 1.7 0.14
В расчете на акцию $3.44 0.59 $3.79 $2.31 $0.16 $4.62 $1.16 $0.16
Прогноз, $ млрд. 9.1 5.5 7.7 4.9 - - 1.7 0.11
Прогноз на 2020г., $ млрд. 27.8 16.7 23.8 18.7 - 3.6 - -
Изм. цены акции за неделю +2.0% -3.3% -4.6% -2.0% +5.2% +2.8% -1.1% -5.9%


Половина (по количеству, но заметно больше, если считать по весу в секторе по капитализации и выручке) из рассмотренных нами банков заметно сократила чистую прибыль год-к-году (как за второй квартал, так и за первое полугодие) во многом из-за роста отчислений в резервы на возможные потери по кредитам - квартальные отчисления в совокупности по наиболее крупным банкам оказались рекордными с 2008 года и в среднем превысили ожидания участников рынка (и оказались заметно выше отчислений по итогам первого квартала). Ухудшение качества кредитного портфеля и экономическая неопределенность, по нашему мнению, продолжат оказывать давление на показатели рентабельности в банковском секторе в ближайшие один-два квартала. Исключениями по динамике чистой прибыли год-к-году стали Goldman Sachs и Morgan Stanley, которые специализируются на инвестиционно-банковском бизнесе и управлении активами, в то время как наихудший результат по выручке и чистой прибыли показал Wells Fargo, у которого более 80% выручки и операционного дохода приходится на сегмент услуг коммерческого банка.

EPS ($) по кварталам:

J.P. Morgan Chase:

Bank of America:


Citigroup:

Wells Fargo:


Morgan Stanley:

Goldman Sachs:


U.S. Bancorp:

Bank of New York Mellon: