logo
8 800 700 60 07

звонок по России бесплатный

Куда приходят деньги? Обзор рынка ETF

от 18 февраля 2019 г.

Мы изучили статистику движения капитала по биржевым фондам (ETF) на биржах США, которую приводит информационная система Bloomberg, и рассмотрели фонды нескольких категорий (по классам активов), в таблицах ниже приведены совокупные данные по притоку/оттоку капитала по категориям за прошедшую неделю, с начала года и за год. Далее мы приводим список лидеров по притоку и оттоку капитала с начала года в нескольких категориях. Фонды, которые также доступны российским квалифицированным инвесторам в секции OTC через торговую систему Санкт-Петербургской биржи, выделены жирным.

1. Потоки капитала по классам активов

Источник: Bloomberg, оценки ИФ «ОЛМА»
Класс активов Всего активов, $ млрд. Приток капитала за неделю, $ млрд. Приток капитала с начала года, $ млрд. Приток капитала за год, $ млрд.
Облигации 689 +3.9 +22.2 +112.6
Акции 2 883 +2.0 -15.9 +155.0
Смешанные фонды (акции + облигации) 11 -0.01 -0.5 +1.9
Сырье 66 -0.2 +0.9 +1.6
Альтернативные инвестиции 6 0.0 +0.1 +0.5


2. Лидеры по притоку/оттоку капитала с начала года, класс активов: облигации

Источник: Bloomberg
Наименование Тикер Активы, $ млрд. Приток капитала за неделю, $ млрд. Приток капитала с начала года, $ млрд. Приток капитала за год, $ млрд.
Vanguard Short-Term Corp. Bond VCSH 23.6 -0.04 +3.1 +2.0
iShares MBS (mortgage-backed securities) MBB 15.4 +1.1 +3.0 +3.5
Vanguard Total International Bond BNDX 15.8 +0.9 +2.8 +5.0
 
Vanguard Intermidiate-Term Bond BIV 11.7 +0.01 -1.3 -3.5
iShares 1-3 Year Treasury Bond SHY 19.1 -0.2 -1.5 +7.6
Vanguard Short-Term Bond BSV 23.3 -0.6 -4.9 -1.5


3. Лидеры по притоку/оттоку капитала с начала года, класс активов: акции

Источник: Bloomberg
Наименование Тикер Активы, $ млрд. Приток капитала за неделю, $ млрд. Приток капитала с начала года, $ млрд. Приток капитала за год, $ млрд.
iShares Core MSCI Emerging Markets IEMG 57.8 0.0 +4.7 +17.2
iShares MSCI Emerging Markets EEM 33.9 0.0 +2.3 -4.1
iShares Edge MSCI Min Vol USA USMV 22.9 +0.7 +2.1 +6.9
 
iShares Russel 1000 Value IWD 37.7 -0.2 -3.4 +1.2
iShares Core S&P 500 IVV 156.8 +0.4 -6.7 +2.3
SPFR S&P 500 ETF Trust SPY 255.9 -0.2 -8.9 -20.0


4. Лидеры по притоку/оттоку капитала с начала года, класс активов: сырье

Источник: Bloomberg
Наименование Тикер Активы, $ млрд. Приток капитала за неделю, $ млрд. Приток капитала с начала года, $ млрд. Приток капитала за год, $ млрд.
iShares Gold Trust IAU 12.5 +0.1 +0.8 +1.5
SPDR Gold Shares GLD 33.6 -0.3 +0.4 -0.8
SPDR Gold MiniShares GLDM 0.6 0.0 +0.2 +0.5
 
Invesco DB Optimum Yield Diversified Commodity Strategy PDBC 1.8 0.0 -0.1 +1.1
iShares Silver Trust SLV 4.9 -0.04 -0.1 -0.07
Invesco DB Commodity Index Tracking Fund DBC 1.8 -0.02 -0.3 -0.6


5. Некоторые выводы

(1) Судя по совокупным данным (п. 1), индустрия ETF в целом продолжает привлекать капитал капитала по фондам всех категорий с начала года и за прошедший год – положительный).
(2) В начале года, по всей вероятности, произошло перераспределение активов инвесторов из акций предположить, что статистика по ETF отражает преимущественно действия розничных инвесторов).
(3) В категории облигаций инвесторы в ETF в последнее время отдают предпочтение корпоративным облигациям перед суверенным долгом.
(4) В сегменте акций в начале года капитал перераспределялся из развитых рынков (США) в развивающиеся.
(5) В сырьевом сегменте сохраняется тенденция к уходу в «золотые» ETF из фондов с широким фокусом.